朱载坖认为，朝廷的法令和朝廷的强大与否确实是钞票能否流通的一个重要因素，但是不是决定性的因素，大明宝钞的情况就可以明这一切，宝钞流通的时代是大明朝廷力量最强大的时期，而当时的大明君臣也确实是希望宝钞能够流通的，朝廷颁布的严苛的法令，为了保障宝钞的流通，制定了严苛的法令，但是依旧不能阻止宝钞的崩溃。
朱载坖认为，维持钞票这种信用货币的价值的关键在于两点，第一就是朝廷的法令和推行的决心，第二就是百姓的信心，朝廷的法令和决心自不待言，但是百姓的信心确是一个很难琢磨的东西。
朱翊釴也感到有些不解，这百姓的信心为何物，而且是怎么影响到朝廷宝钞的流通的。
朱载坖为朱翊釴解释了此事，什么是百姓的信心？就是百姓是否相信朝廷所发行的宝钞具备和其面值相符合的价值，对于百姓来，怎么样看待朝廷所发行的钞票是很重要的。朝廷的钞票和他的面值肯定是极不相符的，而推动这种钞票在市场上流通的，不仅仅是朝廷的法令，更重要的就是百姓对于这种货币的信心。
白了就是百姓怎么相信钞票具备和他面值一致的购买力，这对于百姓来是很重要的，而朱载坖提出这个问题之后，朱翊釴就道：“父皇，这个简单，只要开放钞票和银钱的互相兑换即可。”
朱翊釴的确实是很有道理的，怎么样建立百姓的信心，最简单的办法就是让百姓能够自有兑换钞票面值的金属货币，这样是建立起百姓对于钞票信心的最好办法，其实就是准备金制度，只要百姓手中的金票能够足额的兑换等值的金属货币，那么百姓就能够相信手中的钞票是具备购买力的。
朱载坖然后就问了朱翊釴一个问题：“这个办法你都想得到，太祖成祖会想不到？当时的满朝大臣会想不到？”
其实这就涉及到另外一个问题了，钞票的准备金在前代也是存在的，如前元之中统钞，忽必烈登基后，发行以丝为本的交钞，并在十月进一步推出“中统元宝交钞”。这种钞票发行之初，以白银为本位，任何人持中统钞都可按银价到官库兑换成白银。
在使用的过程中，中统钞不受区域和时间限制，朝廷收税、俸饷、商品交易、借贷等都可使用，并允许用旧钞换新钞。这样中统钞就成为通行于全国各地的统一货币。
所以准备金这个问题其实并不是什么稀奇的事情，那为什么当年的大明君臣没有想到这个问题呢？其实并非是没有想到，而是想到了也无济于事，因为宝钞的发行量实在是太大了，即便是部分准备金，朝廷也是拿不出来的，所以唯一的办法就是用朝廷的法令强行维持宝钞的价值，能够维持多久就维持多久，实在维持不了，那也就无可奈何了。
因为宝钞其实是一个严重超发的货币，其实超发这个问题，在宋元的钞票上也很常见，其实朱载坖也能够理解超发钞票的心态，朱载坖自己也觉得，哪要是自己掌握了这个权力，就一定能够服自己不超发货币吗？恐怕未必，这玩意就是一张纸，想多大的面额全凭自己的心意，想写几个零就写几个零，只要愿意，比地银行面值都大也不是不行，关键是拿出去还能够使用，朱载坖认为，很少有人能够抵挡得了这种诱惑。
所以不管是两宋的交钞，还是前元的中统钞，大明宝钞，最后都会出现滥发的情况，朱载坖对朱翊釴了一下自己的看法，超发滥发是人性的问题，因为一旦让某个人掌握了这个权力，要想让他保持本心不超发，那是很难的，毕竟底下还有什么比之这个生意更来钱呢？
钞票的发行数量，是要与整个市场的货物量相匹配的，这是大明君臣之前都没有考虑过，或者即便是考虑莲是他们也并没有将这一点变成宝钞发行的依据，朱载坖认为，为什么大明最后会破产，就是因为大明君臣的货币发行理念有问题，他们发型宝钞的唯一动力就是朝廷的财政需要。
以洪武朝的宝钞发行为例，朝廷在什么时候发行宝钞？就是在朝廷用度不足的时候，朝廷往往根本不顾及市场能够接受，反正就是一股脑的发钞，不管民间能否接受这么多数量的货币，完全看心情，朝廷用宝钞赏赐、赈灾、采购，尤其是洪武永乐年间军事行动频繁，为了犒赏军士，朝廷往往大量发钞，以赏赐军士。
甚至朝廷以大明宝钞向民间买耕牛、马匹、粮食的行为，这种行为无异于对百姓的劫掠，大量的宝钞流入市场，而市面上的货物又远远不足，这样做的后果就是宝钞大规模贬值，很快不值一文了。
所以货币和市场，是一个动态管理的过程，对于朝廷来，既要向市场发放足够的货币，以避免出现钱荒，也要保障朝廷向市场所投放的货币和市场上的货物相匹配，否则的话，就会出现物价暴涨，货币贬值的情况。
所以要想把握这其中的度，其实是很难的，朝廷要因时因事灵活的改变货币政策，投放或者回收货币，最重要的事情，就是怎么样管住朝廷，还有管住皇帝，不滥发超发钞票？朱载坖思索了很久，都没有得到一个明确的答案。
这也是朱载坖最终否决了鄢懋卿的行钞之法的原因，因为朱载坖才刚刚在大明建立起一套相对稳定的货币体系，要是因为行钞，使得这个尚且不甚完善的体系再次崩溃，朝廷好不容易夺回来的铸币权又将丧失，所以朱载坖将这个问题先丢给了朱翊釴去思考，同时让朱翊釴负责赎钞的事情，先将市面上的宝钞收回来。
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